??? 今日地產(chǎn)、金融、家電水泥板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，股指延續(xù)逼空態(tài)勢(shì)，收出五連陽(yáng)，滬指很高2862.03點(diǎn)距離2900點(diǎn)近在咫尺，股指再創(chuàng)本輪反彈新高。興業(yè)證券認(rèn)為新牛市將在四季度演繹，10月份，周期股價(jià)值股有望“秋收起義”，指數(shù)有望沖高，資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)a股，成為周期股、價(jià)值股反彈的催化劑；10月底前后，周期股面臨反彈后的休整；受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的成長(zhǎng)股長(zhǎng)線看好，11月震蕩之后，是逢低布局的好時(shí)機(jī).。

　　有分析人士表示券商股作為對(duì)資本市場(chǎng)敏感的品種，今年以來(lái)因資本市場(chǎng)一直處于震蕩，再加上行業(yè)大打傭金戰(zhàn)造成業(yè)績(jī)下滑，券商板塊已經(jīng)調(diào)整了大半年，部分券商股估值甚至低于2008年熊市末期。在證券業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)《通知》以后，券商目前基本面存在改善可能，再加上大盤(pán)正面臨風(fēng)格轉(zhuǎn)換可能，因此板塊受到追捧也在情理之中。

??? 10月12日住建部、財(cái)政部、發(fā)改委、工信部、國(guó)土部和商務(wù)部六部委發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展推動(dòng)建材下鄉(xiāng)試點(diǎn)的通知》,將山東省、寧夏回族自治區(qū)將作為試點(diǎn),開(kāi)展建材下鄉(xiāng)工作,試點(diǎn)具體實(shí)施方案10月底以前上報(bào)六部委,為后期制定建材下鄉(xiāng)政策提供經(jīng)驗(yàn)。這一舉措引起了眾多建材行業(yè)加盟商的關(guān)注，近期都在積極主動(dòng)的在配合工作。

??? 由于建材下鄉(xiāng)利好刺激，水泥板塊整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì) 寧夏區(qū)域龍頭企業(yè)賽馬實(shí)業(yè)漲停。目前時(shí)點(diǎn)看水泥,供給端減法和新增供給沖擊動(dòng)能減弱應(yīng)為確定,產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組支持政策也將在未來(lái)提高行業(yè)加盟集中度及議價(jià)能力上形成助力,行業(yè)估值水平仍具有安全邊際反映了市場(chǎng)對(duì)水泥需求端不確定的擔(dān)心;雖然現(xiàn)在還不能明確"建材下鄉(xiāng)"具體實(shí)施方案,但"通知"的出臺(tái)表明在擴(kuò)大內(nèi)需的大方向上,先試點(diǎn)取得成熟經(jīng)驗(yàn)后在未來(lái)幾年全面推行"建材下鄉(xiāng)"已確定,從而確定性的帶動(dòng)水泥行業(yè)新的需求增長(zhǎng)點(diǎn),行業(yè)估值水平具有提升空間。

　　由于本次建材下鄉(xiāng)主要涉及區(qū)域?yàn)樯綎|和寧夏,區(qū)域龍頭企業(yè)賽馬實(shí)業(yè)將重點(diǎn)受益。同時(shí)通知出臺(tái)也預(yù)示著未來(lái)建材下鄉(xiāng)可能在全國(guó)范圍推進(jìn),我們認(rèn)為中部地區(qū)包括江西、安徽等和西部地區(qū)包括新疆等農(nóng)村市場(chǎng)空間更大,主要涉及公司包括江西水泥、塔牌集團(tuán),兩者農(nóng)村占比較大分別為70%-80%和40%,其他企業(yè)為20%-30%。同時(shí)考慮行業(yè)政策出臺(tái)對(duì)于板塊整體刺激,龍頭企業(yè)包括冀東水泥、海螺水泥、祁連山、青松建化、天山股份也將受益于建材下鄉(xiāng)推進(jìn)。

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