建材訊息：消費旺季跟企業(yè)的流動性有關(guān)系

2010-03-31 14:49:00　來源: 神州加盟網(wǎng)　有919人參與

經(jīng)營范圍：油漆
門店數(shù)量：246家
單店投資額：1~5萬

企業(yè)已備案

企業(yè)已認證

成交領(lǐng)紅包

??? 下鄉(xiāng)政策成功的帶動了非金屬建材、鋼鐵、有色金屬等幾個行業(yè)，汽車下鄉(xiāng)成功帶動了汽車產(chǎn)業(yè)，相關(guān)人士預(yù)測，2010年將繼續(xù)保持增長態(tài)勢，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)智慧之選也將維持在相對高位，這些均對水泥、玻璃、鋼鐵、有色金屬等原材料的需求構(gòu)成有力支撐，但通脹壓力及流動性緊縮預(yù)期將增加相關(guān)行業(yè)的成本壓力。
　　預(yù)計二季度原材料行業(yè)運行平穩(wěn)。隨著消費旺季的即將到來，在需求增加和成本上漲的情況下，預(yù)計建材、鋼鐵價格有望穩(wěn)中有升，基本有色金屬可能高位震蕩。供求關(guān)系變化及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是原材料相關(guān)行業(yè)智慧之選的兩條主線。
　　建材板塊的整體估值水平處于相對合理的水平?？紤]到建材板塊將繼續(xù)受益于促內(nèi)需、保增長的政策，具有較明確的增長預(yù)期，且建材板塊與低碳經(jīng)濟主題高度相關(guān)，2010年低碳經(jīng)濟、建材下鄉(xiāng)等主題的活躍有望繼續(xù)帶動建材板塊走強，因此，給予建材行業(yè)強于大市的評級。
　　建議重點關(guān)注具有并購整合能力的水泥龍頭冀東水泥、海螺水泥和華新水泥，以及南玻a、中航三鑫、金晶科技等具有新能源業(yè)務(wù)和持續(xù)成長性的玻璃龍頭，逢低增持北新建材、魯陽股份、海螺型材、中材科技等受益于節(jié)能減排政策的公司。
　　鐵礦石漲價超預(yù)期下的智慧之選路徑選擇之一：自有鐵礦石資源的公司受推崇。由于二季度鐵礦石價格成為為矚目的變動因素，選取具有鐵礦石資源的鋼企是鋼鐵業(yè)二季度的智慧之選選擇。建議重點關(guān)注凌鋼股份、酒鋼宏興。
　　鐵礦石漲價超預(yù)期下的智慧之選路徑選擇之二：鋼制品業(yè)中高成長性公司顯露智慧之選價值。子午線輪胎承載鋼簾線需求增長，智慧之選拉動的鍍鋅鋼絲、鋼絞線需求增長，主營為鋼簾線、鋼絞線的金屬制品類公司是我們的選擇邏輯。建議重點關(guān)注恒星科技、福星股份。
　　隨著2010年經(jīng)濟復(fù)蘇形勢明朗，有色金屬相關(guān)的加盟行業(yè)能力將繼續(xù)恢復(fù)，有色金屬板塊的高市盈率將逐步回歸正常水平，行業(yè)智慧之選價值顯現(xiàn)仍需要一定時間。高企的庫存和流動性緊縮的壓力下，有色金屬恐難以走出強于大市的行情，給予中性評級。
　　伴隨著我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深入，稀土行業(yè)將進入長期景氣周期，建議長線關(guān)注該行業(yè)代表公司包鋼稀土和廈門鎢業(yè)。